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大摩为美国科技巨头打气:DeepSeek不会导致AI资本开支崩盘

来源:番茄系统家园浏览:时间:2025-02-04 12:08:29

番茄系统家园2月4日的消息说,据媒体报道,摩根士丹利的大佬Vishwanath Tirupattur最近对DeepSeek的突破发表了自己的看法。他说,虽然DeepSeek的突破很重要,但是不会让那些跟AI和相关领域有关的巨头们在资本支出上遇到什么大问题。

Tirupattur指出,DeepSeek的进展虽然令人瞩目,但并非完全出人意料。在计算机发展史上,效率的大幅提升并不罕见。DeepSeek的突破本质上是一次显著的效率改进,这将推动增量需求的增长。

他提到,20世纪90年代计算成本的急剧下降为此提供了一个有益的参照。当时,投资热潮主要由两个因素驱动:一是企业更换折旧资本的速度,二是计算资本价格相对于产出价格的持续大幅下降。

如果DeepSeek带来的效率提升反映了类似的现象,那么AI资本成本可能会下降,这将有利于支撑企业的支出前景

大摩为美国科技巨头打气:DeepSeek不会导致AI资本开支崩盘

该图表展示了亚马逊AWS、微软MSFT和谷歌GOOGLE在2016年至2020年期间的大型资本支出数据

此外,Tirupattur还援引了著名的“Jevons悖论”来解释这一现象。该理论认为,随着技术进步降低资源使用成本,总体需求会增加,导致资源消耗总量上升。

换言之,更便宜、更普及的技术将增加其“消费”,推动AI从创新者阶段过渡到更广泛的应用阶段,为更快的LLM(大型语言模型)产品创新打开大门,实现更广泛的消费者和企业采用。长远来看,这将带来更大的生产力提升,加速实现AI的变革性承诺。

然而,值得注意的是,DeepSeek的横空出世也引发了欧美股市的剧烈动荡。据此前报道,英伟达等公司的市值在一天内大幅缩水。尽管市场已部分回暖,但如此巨大的波动仍引发了投资者对AI这一被广泛视为下一代变革性技术的担忧。

公开资料显示,摩根士丹利全球领先的金融服务提供商之一,在多个领域具有显著的市场地位和影响力。公司曾多次入选《财富》世界500强和福布斯全球企业2000强榜单。

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